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ビットコインダンジョン

Bitcoin (ビットコイン)やブロックチェーンを技術に詳しくない人たちのために、面白おかしく、そして真面目に語ります。独自暗号通貨を使った、日本初の読者参加報酬型ブログ。

GnosisのICOモデルは伝説を残すのか?

4月24日に始まるGnosisのICOが色んな意味ですごいことになっているという噂を聞いて調べてみました。


そもそもGnosisトークンの存在意義とか割と複雑な2重トークンの仕組みなども突っ込んでみたい気もしましたが、この記事はとりあえずICOのトークン販売スキームにのみフォーカスしてみます。

「これは新しい」とか「もはやスキャム」とか色々な意見がありましたが、果たしてどうなんでしょうか…。

(※どうでもいいですが、Gnosisの読み方は「ノーシス」的な感じです。Gの発音は落とす。「Know」みたいな感じでKの発音が入らないのと同じ英語の謎パターンです)

 

ICOトークン販売スキームの問題点

 

GnosisのICOスキームの説明の前に、そもそもなぜ新しい仕組みを考えたのか?既存のICOの設計でもっとも一般的なものは「1か月間の限定販売」「キャップ(購入可能限度額)あり」「先に購入した人にボーナスがつく」という段階的に価格が上がっていくタイプのものでした。それらの問題として、

  1. セール開始後にすぐコインが売り切れてしまい、購入出来ない人が続出
  2. セール開始直後にものすごいボーナス(50%など)がつくものが多く、買うタイミングを数時間、数日逃すだけで後続の参加者にとって非常に不利になる


確かに自分自身も、初期購入をめちゃくちゃ有利にして煽り、セール開始直後に購入が殺到してすぐに何億円レベルの金額を集めようとする最近の方式は問題だと思っていたので、これは十分に理解できます。

ちなみに既存のICOへの問題点に関しては、GnosisのCEO自身がこちらの記事でまとめているので詳細はこちらを参照。現状のICOの状態に関して、

For the buyer, paying up to 50% more for the same token just because they looked to purchase a few days later almost feels like a scam.

 

スキャムにすら感じるというコメントを記事内でもしています。

GnosisのICOモデル

 

というわけで今のICOモデルは問題があるよね、ということで、GnosisのICOで採用されるのは逆の発想の入札価格が段階的に下がっていく、ダッチオークションという方式に基づいたものです。

ものすごく単純化して説明します。
 
セールスタート時の価格が最も高い状態でスタートします。1 GNO = 100万円とでもします。当然価格はめちゃくちゃ高いので初期価格で入札したい人はあまりいません。そして時間が追うごとにどんどん価格が引き下げられて行き、1GNO=1万円になった時点でこの価格なら買ってもいいかな、と思うなら、買いたいGNOトークンの枚数を決定して入札します。10万円の予算があったので、10GNOをそれぞれ1万円の価格で入札したとしましょう。この時点で自分は最低でも10GNOがもらえることは確定です。

オークションは自分の入札後も続き、セール終了条件を満たした時点の1GNO=1000円の価格で終了したとします。

そうすると自分は1万円の価格で買い入札したのですが、この終了時点の1000円という価格が先に入札した人にも適用されるので、結局自分は10万円支払った(入札した)ものに対し、それぞれ1000円の価格で合計100GNOもらえることになります。


この方式でやると、自分がもらえる最低コイン枚数が保証されつつ(上記の例だと最低10枚)、セール開始直後にコインが売り切れてしまい、買いたかった人が買えなくなってしまうような状況が回避され、市場原理的にコインの価格も決まっていく、という仕組みになりそうです。

 

つまり、普通にやれば先に異常に高い価格で注文を出すメリットは低く、自分が払っていいと思える最高価格で注文を出せばいいはずです。なので最初にこの話をさらっと聞いた時は自分も中々いい仕組みなんじゃないかな、という第一印象を受けました。


ただし、少し調べてみると、Gnosisのセールには大きな問題点がいくつかあるのもわかります。

 

Gnosis ICOの問題点

ダッチオークション方式自体は面白いと思ったのですが、余ったトークンの扱い、キャップの設定方法、Gnosis運営による不正が可能な状況などを考慮すると、ある意味伝説が生まれそうな状況になってます。

セールの詳細は細かくは説明しないので、興味のある人はこちらのページから自分で確認してみてください。

  1. 売れ残ったトークンはGnosisチームに引き渡される

    最初にこのオークション方式を聞いた時は、Gnosisの取り分は固定(もしくはセールで最終的に配られたコイン枚数の一定レート)だと予想していたのですが、そうではなく総発行量は1000万GNOコインと決まっており、セール終了時点で売れ残ったトークンはGnosis運営に戻されるということになるそうです。これが最大の問題点と自分は感じました。

    こちらのエクセルシートを見れば一覧できますが、もし購入者が殺到して最初の1時間で1GNO=$30で900万GNOがすぐに売り切れてしまった場合、売りに出されたはずのトークンのほとんどは売れ残り、全体の95%以上がGnosis運営に戻されるということになります。マーケットキャップは単純な計算では300億円以上という計算になりますね。


  2. キャップが低すぎる?

    今回のセールは13億円相当の資金が集まった時点で終了というキャップをもうけているのですが、セール開始後1時間以内に10億円以上の資金が簡単に集まってしまうちょっと正気とは思えないような現在のICO相場を考慮すると、ダッチオークション方式などを無視してすぐに購入が殺到する可能性もあり、危険な気がします。

    もはやセールの仕組みすらよく理解しない層が、とりあえず買いのチャンスを逃したくないということでセール開始直後に入札殺到した場合、すぐに13億円のキャップに到達し、9割以上のトークンをGnosisが持ってしまうことになります。(それが投資者にとっていいことかどうかの私見は後ほど説明)

    資金が集まりすぎると批判の対象になるからキャップをもうけているというのもわかるのですが、キャップ到達してもどうせ残りのトークンを持っていくわけで、実際は「キャップ+Gnosisに返還されるGNO」がある意味での真の調達額なわけです。これなら、最初からキャップなしでセール終了の条件を別のものにした方が、まだ実質集まった金額が見えやすくフェアだと自分は感じました。

  3. トークンの適正価格などわからない

    Gnosisの公式の説明によれば、セール参加者は自分が支払いたいと思う金額と1GNOトークンが自分にとって生み出す価値を基に、購入したいと思える最高価格で入札するのが最適行動だと言っています。("their fair cost to purchase GNO relative to the utility GNO offers them")

    ただし、正直に言えば入札時点でまともなプロダクトが存在しないものに適正な価格をつけるもクソもないので、入札価格を決めるのはほぼ100%投機的条件(将来的な期待/妄想)とその他のユーザーの行動次第でしょう。結果として投機目的の層が価格などは無視して、我先にとみんな入札してすぐにキャップに到達するような状況も容易に想像できます。

    そもそもICO参加する時に適正価格なんて考えている人も多くないですよね、正直笑予算があってそれをぶちこむだけのゲームみたいなところもありますし。

  4. Gnosis運営がチートしようと思えば出来てしまう

    セール自体はETHで集めた金額の合計がキャップに到達した時点で終了なので、この終了のタイミングが非常に重要なのですが、やろうと思えばGnosisチームが自分たちに有利になるように「こっそり」終了のタイミングを操作できるのも問題です。

    上記で説明したようにユーザーがどの価格で入札するかは大部分その他のユーザー(競争相手)の行動次第です。なので大口の投資家、もしくはGnosis運営自体が「煽り」用のETHを用意しておけばユーザーの入札行動を操作することも出来そうですし、目標金額の大半に到達した時点でほぼノーリスクで終了タイミングを操作することも出来てしまいます。

    Gnosis運営としても、早くセールが終わればキャップに到達した13億円相当のEthに加えて、自分たちで自由にコントロールできるトークンが増えるので、チートをするインセンティブは十分にありますし、ユーザーに「責任転嫁」して、「実質」調達金額を水増しすることも出来てしまうわけです。

    もちろんGnosisがこれをしますと断言するわけではないですが、チートが出来てしまう、そしてそれをやるのに十分なインセンティブがあるスキーム設計は問題といえるでしょう。要はトラストレスな世界を目指すはずが、セールの時点でGnosis運営に対する相当な信頼が必要になってしまっている矛盾があるわけです。

 

何が起こるかの予想

 

さて、ここから先は何が起こるか自分の予想です。これはもはやただのお楽しみで、いや、自分はこうなると思う、みたいな反論などあれば是非コメントして欲しいです。勝負しましょう笑


  1. 初日に売り切れはない


    何もわかってなくて初日に突っ込む人たちもいると思いますが、さすがにここまで初日に突っ込むものではない、などの批判があるので、初日に終了はさすがにないと予想します。それでもおそらく数億円分くらいは初日に入ってくると思いますが。

    (さすがに初日とか最初の1時間で全て売り切れた場合、伝説達成ですね、おめでとうございます。それと同時にICO参加している層がどんな人たちか明確にわかってしまいますね。)

  2. 初日に売り切れなかった場合、しばらく様子見になる

    初日に売り切れなかった場合、よくわかってない人たちも含めてちょっと冷静になって様子見を始めると思います。セールに参加したい人たちはこの間は他のユーザーの動き次第で自分も入札しなくちゃいけないので画面とのにらみっこが続きます笑


  3. Gnosisの取り分が3割程度のところが勝負のライン

    一般的なICOだと開発者が3割程度のトークンを持つことが多く(この数字が適正値かは別として)、投資する側もこのラインは一つ意識しているでしょう。自分がトークンを購入するなら、周りもここらへんは意識していると予想します。

    その戦略に基づけば、3割前後のラインで入札が殺到し、すぐに売り切れてしまうという予想になるので、おそらくその前に入札するという戦略の人も少なからずいると思います。先ほどのエクセルシートのリストによれば、セール開始20日目におよそ3割程度になるので、その十分前、セール開始2週間後前後、Gnosisの取り分が全体の半分くらいのラインになった時点で一気に入札が増え、結局そこで一気に終了。結局セール開始2週間後にキャップ到達、Gnosisがトークンの半分持っていくというのが自分の予想です!(この予想に1000pepecash賭けます!笑) 

  4. Gnosisが大部分のトークンを持っていくのは果たして悪いことなのか?

    上記の予想はある程度ICO参加者の合理性を加味しているわけですが、当然もっと早く終了という別のシナリオもあります。

    そもそも参加者の大半はICOで買ったコインの価格より高い価格で将来売り抜けたいという目的で動いている人たちだと思うのですが、そういう人たちにとってGnosisの運営が極端なケース9割以上のトークンを持っていくのが果たして最悪の結果なのかというとそうでもないと思います。

    もし、Gnosisが仮に9割のトークンを保有していたところで、Gnosisが売り浴びせなどしないと信頼して、市場に出回るコインの数に対して投機的な需要がまだ存在するのなら、購入時の価格とは無関係にトークン価格はむしろ吊り上がるかもしれません。そのシナリオを狙っている人たちもいるかもしれません。XRPなどもRipple Labが大半保有してるようですが、価格が上がったりしてますし同様の状況は起きえると思います。

 

最後に

 

というわけでGnosisのICOに関する簡単な説明と予想&コメントでした。


Gnosis自体はAugurとは違った手法で、分散予測市場を目指すもので、Augurより現実的な手法をとっているため、ICOの話は抜きにすればそこまで悪いプロジェクトではないかもしれません。(まあただしコイン発行して運営がいる時点で分散予測市場というコンセプト自体に関して疑問もつけれますが)

 

Gnosisについてはちょっと古いですが、自分と大石さんでビットコイン研究所の方でレポートにもして考察も実はしていました。

自分個人としてはICO参加者の理解レベルなどがわかるというか、何が起きるのか単純に目撃したいのである種楽しみなのですが、解説した通りICOのスキームとしては問題も多そうです。どんな形になろうとGnosis運営者に投資家が遊ばれているような形で、トラストレスな発想とは全く逆のような設計になってしまっていますしね。

 

まあどんなものであれ、参加するかどうかなどは個人の自由ですが、Gnosisはまた暗号通貨の歴史に悪い意味での伝説を残してしまう可能性がある、というリスクだけは覚悟しておいた方がいいかと。果たして自分の予想は当たるのか…!?セールのスタートが楽しみです。

 

最後にボーナスとして、GnosisのICO詳細の最後に書いてある注意書きをわかりやすく意訳紹介します。

GNO tokens are functional utility tokens within the Gnosis platform. GNO tokens are not securities. GNO tokens are non-refundable. GNO tokens are not for speculative investment. No promises of future performance or value are or will be made with respect to GNO, including no promise of inherent value, no promise of continuing payments, and no guarantee that GNO will hold any particular value. GNO tokens are not participation in the Company and GNO tokens hold no rights in said company. GNO tokens are sold as a functional good and all proceeds received by Company may be spent freely by Company absent any conditions. GNO tokens are intended for experts in dealing with cryptographic tokens and blockchain-based software systems.

GNOトークンはソフトウェアの一部であって、GNOという会社の株じゃない、返金もできない、投機目的じゃない、絶対だよ。将来の価格の保証はないし、私たちは知らない。集まった金は自分たちが自由に使います。このセールは玄人用だからね(素人は参加して文句言わないでね♡)

 

それでは。

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Spells of Genesisがついに明日(4/20)にリリース!注目すべき理由は?

 

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タイトルの通り明日、4月20日にSpells of GenesisがついにAppstoreとGoogle Playでリリースされます。

 

自分は2014年からこのプロジェクトを見てきて、IndieSquareBook of Orbsの方でも密に連携しているのですが、ようやくここまで漕ぎつけられてとりあえずよかったな~というのが正直な感想です。

このブログではあまり宣伝というか特定のプロジェクトを褒めたりはしないのですが(半ばディス専門!?笑)自分は今回のSoGのリリースに注目すべき理由を簡潔に紹介しておきます。

なお、SoGに関しては公式ホームページに情報がまとまっているのと、自分が以前BTCNゲームアイテムのトークン化について考察した記事があるので、そちらも確認してみてください。

 

1.SoGは初めてまともなプロダクトを出すICOプロジェクトである点

 

ICOは最近の流れと今後の予想も含めて言いたいことは結構溜まってるのですが(多分その内記事にします)、やはり最大の問題点はシンプルに「今までICOをしたプロジェクトで成功したプロジェクトがない」という点でしょう。

その点では、SoGが実は初めてまともなプロダクトをリリースするICOをしたプロジェクトというのはそれでもちょっと感慨深いですし、過小評価出来ないかなと思います。(まあ約束したもの届けるのなんて当たり前の話なんですが、それすらも出来ないものやそういうものが大量生産されてしまっている仕組みや現状問題なのですが…)

 

自分は元々ICOという仕組み自体は本来期待していて、まともなチームがまともなビジョンでやる限りは有効な仕組みになると思っている(いた?)のですが、今回SoGがプロダクト出せたというのもICOの仕組みの部分と関わるところもあると思っています。

まあともかく、とりあえず想定していたようなプロダクトが出せた、というのはそれだけでも個人的にも喜ばしいことです。

2.一般層向けの数少ないプロジェクト

最近はDappsが流行って?いたり、他にもかなりマニアックなプロジェクトはたくさんありますが、メインストリームに近い層にアプローチできるクリプト関連のプロジェクトってまだほとんどないんですよね。もちろん一般層向けに我々は作っているんだ、っていう人たちは結構いますが、「一般の人たちに使う理由のない」ものがほとんどです。(ちなみに一般層でも使う意味のあるサービスはPurse.ioとかが他にはありますね)

 

SoGは最終的にはゲームなので、趣味や好き嫌いもあると思いますが、ビットコインやブロックチェーンとか無視しても、それ自体が面白ければ一般の人にもリーチし得ます。単純にゲームが面白いとか、SoGの場合ではゲームアイテムの一部はブロックチェーン上でのトークンなので、単純にレアなアイテムを集めたい、という割と感情的な需要は一般層にも通じるところはあると思います。

特に、SoGには「トークン化」という概念があり、通常のアイテムを一定レベルまで強化すると「トークン化」して実際にブロックチェーン上で保有できる、という機能が5月に追加される予定です。この仕組みなら一般ユーザーは特にビットコインを入手してこなくてもゲームをプレイするだけでトークンを受け取ることは可能で、一般プレイヤーにとっても参加しやすいような仕組みは重要だと思っています。

3.デジタルアセットコレクションの王様としてのSoG


すでにSoGから発想のヒントを得て、同様のモデルを応用するゲームやプロジェクトはたくさん出てきています。Beyond the Void, Augmentorsなどのゲームだけでなく、みんな大好きRarepepeも元々SoGにインスピレーションをもらったと言っています。

 

これらのプロジェクトの元祖であることもある意味すごいですが、それ以上に面白いのはトークンのオープンな性質を利用したクロスコラボレーションなどが可能な点です。

 

例えばSoGとAugmentorsがコラボして、双方のゲームで使用可能なカード(トークン)を発行したりしていて、それぞれのユーザー層の共有だったり、トークンを通したユニークな関係を築けるわけです。実際SoGとコラボトークンを発行することで、トークンの価値が向上するという現象はすでに数多く発生しており、SoGがその他のプロジェクトにも価値を与える、暗号通貨で言えばビットコイン的な、「デジタルアセットの王様」な感じに今はなっています。

ちなみにこのブログ用に発行したCNPCOINとSoGがコラボしたCNPCARDというかなりかっこいいカードもありますからね!(中々優秀なカードなので、是非ゲットしてプレイしてみてください)

CNPCARD



なので、今回のリリースはSoGにとっても重要なマイルストーンなだけでなく、SoGが成功することでその他のプロジェクトにも新しいユーザーが流入したり、相互のプロジェクトの価値を高め合い、トークンエコシステム全体にとって重要な意味を持つかもしれません。

 

 

というわけでちょっとまとまりのない文章になってしまいましたが、SoGが明日リリースということで、とりあえず暗号通貨とかは抜きにしても興味のある人は是非ゲームとしてインストールして試して欲しいなーと思います。

 

将来的に対戦できるようになったときは自分が大人買いしたブロックチェーンカードでその他のビットコイナーをばっさばっさとなぎ倒しますので笑

それでは。

 

Youtubeの動画での情報発信を増やします

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タイトルの通り、ビットコインや仮想通貨、ブロックチェーン関連の情報発信の場としてYoutubeでの投稿を強化します、というお知らせです。

すでにご存知の方も多いと思いますが、一年以上前からBTCNのザキヤマ編集長と「ビットコイナー反省会」という番組を毎月やっていて、毎月のニュースや事件の振り返り、業界内のゲストを呼んだりしています。元々思い付きで始めた感じなんですが、自分たちも楽しんでやっていますし、案外役に立つと評判です笑

今回ビデオ投稿を増やそうと思っているのには色々理由はあるのですが、一番大きいのに最近ブログの更新が中々出来てなかったのがあります。書きたいことは色々あるのですが、文章化にすごい時間がかかるのと(単純に書くのが遅い)、記事にするほどではないけど話せる話、みたいなのがたまっており、ビデオという形の方が多分自分にとっても時間節約になりますし、文章読むよりビデオやオーディオの方が頭に入ってきやすいし楽しいという人もいるかな~と思います。


また、自分も参考にしている英語のポッドキャストやYoutubeショーなどがいくつかあるのですが、音声だからこそつかめる情報や空気みたいなのもあり、日本語だとYoutubeで拾える有用な関連情報ってまだかなり薄いと思ってます。最近ブログなどで日本語で情報発信している人たちはかなり増えていて素晴らしいのですが、動画というフォーマットでももっと情報発信したいなというのは実は結構前から考えてました。


当然このブログは今後も続けていくので是非今後ともよろしくですが、以下のような感じで今後の情報発信の効率化、切り分けをしてみようと思っています。

 

Youtube

 

1.ビットコイナー反省会

ビットコイナー反省会は引き続き、月1でニュースの振り返りやゲストを呼んでの議論をしていきます。「今月のマイクハーン」含めて定着した感があります笑

2.ビットコイナー養成所

こちらは初心者からの質問に各数分で答えていくというものをやってみます。元々ブログ始めたのも初心者向けの情報を増やしたかったというところがあるのですが、多分このフォーマットの方が自分にとってもビギナー層にとっても楽からなと思ってます。

すでにいくつかビデオを投稿済みで、自分は好きなことをしゃべってるだけなので楽ですし、結構楽しいので、こちらは「スナック」的にどんどん増えていくと思います。

今のところのトピックは、「ビットコインはダメか?」「仮想通貨って儲けるの?」「日本って遅れてるの?」などです。初心者の方からの質問お待ちしております。

3.Cryptopicks


こちらは思い付きの新企画で今日(4月16日)この後8時PMから放送しますが、ビットコイン、ブロックチェーン関連のNewspicksのコメントにコメントをつけて行こうと企画です。(自分でもどうなるかまだわからないw)

何か「何をディスるんですか?」とか言われるんですが、別にディス限定ではなく単純にコメントから学べることもあると思いますし、一般的な勘違いはどこにあるか、など学べることもあるんじゃないかな、と。ただし基本的にただのエンターテイメントです笑


ライブリンクはこちらです。

4.Bitboys in da Hood

これは不定期で適当にビットコイナーと適当な話をする、という緩い感じで継続していきたいと思ってます笑

ビットコインダンジョン

 

ブログは継続していきますが、自分にしか書けない記事や適当なネタ記事みたいなのを投稿してければなーと思ってます。先日出したランサムウェアとビットコインに関する真面目な記事から、ビットコイナー合コンまで上から下まで行きます笑(よくよく考えればビットコイナー合コンで全て出し切ってから投稿が減った気が…

 

ビットコイン研究所


こちらは大石さんと共同で運営している有料サロンですね。自分は月1くらいで寄稿してますが、こちらに関しては最新のトレンドやプロジェクトへの考察など自分が普段リサーチしたり考えたりしていることをがっつりまとめる感じでやってます。こちらはレベルは中級者以上になっているので、初心者の方などはとりあえず「ビットコイナー養成所」などで基本的なところの知識を増やしてから参加してもらえれば理想かもしれません。ちなみに誰でも参加できる無料版のFacebookグループも最近作ったので、興味のある人はまずそちらをご確認ください。

 


というわけで以上のような形でしばらくやっていこうと思っています。動画の方は週末にまとまって時間ある時に趣味としてビデオ作製する、みたいな感じになると思いますが、何かいい感じに自分のストレス解消にもなってます笑

 

せっかくやるのでチャンネルの登録者数も増やしたいので、まだの人は是非是非登録してください。今の時点で560人くらいなのですが、秒速で1億、1000人目指します。

 

ではでは。